Le financement des déficits de trésorerie

Ce chapitre traite la sous-partie 4.2 du programme, Optimiser le financement des déficits de trésorerie de court terme, dotée de six heures. Le chapitre 23 a montré que la trésorerie des Menuiseries Lavaux passe en négatif en janvier et en février ; celui-ci dit comment on comble ces deux mois, et à quel prix. La compétence de l’arrêté est très opérationnelle : distinguer et qualifier les modalités, calculer leurs coûts, arbitrer entre elles en fonction de ces coûts.

L’arrêté énumère cinq modalités, et il faut les distinguer par une seule question : sur quoi repose le financement ? Deux d’entre elles reposent sur les créances que l’entreprise détient — la remise à l’escompte d’une lettre de change et l’affacturage — et elles n’existent que si l’entreprise a des clients qui lui doivent de l’argent. Deux autres reposent sur la seule confiance du banquier — le découvert et le crédit de trésorerie — et elles sont accessibles sans créance. Cette distinction commande tout le chapitre.