Les flux de trésorerie d’un projet d’investissement
Ce que tu sauras faire : Construire le tableau des flux nets de trésorerie d’un projet.
Un projet commence par une sortie d’argent et finit par une récupération. Les deux se composent d’éléments qu’on oublie.
Le projet étudié tout au long de ces trois chapitres est celui d’une ligne de laquage chez Verrières Sombret : 400 000,00 € de matériel, qui permettrait de traiter en interne des menuiseries aujourd’hui confiées à un sous-traitant.
Mais le capital investi ne se résume jamais au prix du matériel. Une ligne nouvelle demande aussi un stock de peinture, allonge les en-cours et gonfle les créances : c’est le besoin en fonds de roulement du projet, et il faut le financer dès le départ.
Ce qui entre dans le capital investi. · le prix d’acquisition du bien, frais accessoires compris ;
· les frais d’installation et de mise en service ;
· la formation du personnel, si elle est nécessaire à la mise en route — fiscalement déductible, elle sort en année 0 nette de l’économie d’impôt, même si l’entreprise choisit de l’immobiliser en comptabilité ;
· l’augmentation du besoin en fonds de roulement que le projet entraîne.
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