Le tableau des flux de trésorerie
Ce que tu sauras faire : Construire et interpréter un tableau de flux de trésorerie en trois fonctions.
Le tableau de financement expliquait le fonds de roulement. Celui-ci explique la trésorerie — et c’est aujourd’hui l’outil que les analystes préfèrent.
Le chapitre 17 a expliqué la variation du fonds de roulement. Mais le fonds de roulement est une construction de l’analyse ; la trésorerie, elle, est un fait.
Un dirigeant, un banquier, un investisseur ne demandent pas « de combien votre fonds de roulement a-t-il varié ? ». Ils demandent : « où est passé l’argent ? » Le tableau des flux répond exactement à cette question, et il la découpe en trois.
Le tableau des flux de trésorerie. Un tableau qui explique la variation de la trésorerie de l’exercice en la répartissant entre trois fonctions : l’activité, l’investissement et le financement.
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